Облікову ставку знижено: чого чекати українцям?

Фото: "gorobzor.ru"

12 грудня Національний банк України знизив облікову ставку до 13,5%. Про те, що це означає для економіки України та пересічних українців розповідає фінансовий аналітик групи ICU Михайло Демків.

Центральні банки країн із власною грошовою одиницею мають потужну "зброю" та періодично використовують її для впливу на економіку. В Україні це називають обліковою ставкою, хоча в світі існують й інші назви; загальноприйнятим є термін "ключова ставка". Це та ціна, від якої залежить, під яку відсоткову ставку комерційні банки можуть залучати кошти в центрального банку, чи навпаки – розміщувати там свої кошти.

Що регулює облікова ставка?

12 грудня облікова ставка була знижена до 13.5%. Це означає, що банки можуть залучати кошти в НБУ під 15.5%, а розміщувати кошти – під 11.5%. Це стосується овернайт кредитів – терміном на 1 день. Здавалося б, для чого тримати ставку високою, чи її піднімати? Адже хто захоче платити більше за своїми кредитами? Центральні банки вдаються до підвищення ставки, коли є ризик зростання інфляції вище за бажаний рівень. Наприклад, для США цей показник – 2%, в Україні, де історично інфляція була високою, це діапазон 4-6%. Вищі відсоткові ставки стимулюють більше заощаджувати, відповідно, менше грошей витрачається на придбання товарів та послуг. А отже ціни на них повинні зростати меншими темпами. Є й зворотний бік медалі – менший попит означає повільніше зростання економіки в цілому. Таке сповільнення добре у випадку так званих перегрітих економік – тих, що зростають довгий час високими темпами і це загрожує кризою. Але у випадку країн з економікою, яка розвивається, як в Україні, економічне зростання є, напевне, пріоритетом номер один.

З іншого боку наші західні сусіди, такі як Польща, Чехія, Угорщина, пройшли тридцятирічний шлях від комунізму до більш заможного життя у складі ЄС. І для кожної з них в певний період часу наступив момент, коли інфляція суттєво знизилася і залишається на такому рівні досі. Якщо гривня за попередні 15 років втратила у купівельній спроможності в 6 раз, то в сусідів інфляція часто не перевищувала 3% на рік - завдяки запровадженню інфляційного таргетування наприкінці дев’яностих чи на початку нульових.

Чи є гарантія повторення такого ж сценарію в Україні? Відверто кажучи, стовідсоткової впевненості немає. На відміну від свої західних сусідів Україна не має чітких перспектив членства в ЄС, а дестабілізаційний фактор Донбасу та Криму зберігається.

Як зниження ставки вплине на бізнес та громадян

Що чекати громадянам вже зараз? З початку 2019 року облікова ставка знизилася одразу на 4.5%. Ставки за кредитами бізнесу знижувалися слідом, хоча й з деяким відставанням. У 2020 році Нацбанк хоче продовжити цикл зниження, завершивши наступний рік на позначці 8%. Це буде можливим за умови збереження інфляції на порівняно низькому рівні, але значно нижчому, ніж у минулі роки. Тільки за умови, коли зростання цін є помірним, можна говорити про збереження купівельної спроможності грошової одиниці. В такому випадку кредитування для компаній стане дешевшим, а попит на кредити – зросте. А без зростання кредитів складно розраховувати на зростання економіки.

Наступним компонентом має стати іпотека в гривні для фізичних осіб. Наразі на ринку переважають споживчі кредити, які є дорогими з огляду на невеликі обсяги, високий ризик неповернення та низьку інформованість споживачів про їх вартість. Такі кредити зараз зростають високими темпами, але через рік-два ринок насититься і не буде кого кредитувати - без загрози видати позичальнику більший кредит, ніж той може собі дозволити. Тому для банків іпотека може стати тим сегментом, який забезпечить зростання прибутків у майбутньому. Для позичальників він привабливий, в першу чергу, через можливість покращення житлових умов. Важливим моментом тут є позика у тій валюті, в якій людина позичає, тобто в національній валюті. Але наразі ставки за такими кредитами залишаються вкрай високими, а кількість іпотечних кредитів – вкрай низька. І залишатиметься такою, допоки ставки не почнуть суттєво знижуватися.

Але тут є і зворотній бік медалі – зниження ставок відбудеться не лише за кредитами, а й за депозитами. Адже складно розраховувати на успішність бізнесу банку, де позики будуть по 10%, а депозити залишаться по 15%.

Vox Connector, спеціально для сайту міста Кам'янця-Подільського "3849.com.ua".

Читайте також:"Кам'янеччина вважається найактивнішим агровиробником".

VoxConnector Нацбанк облікова ставка
Якщо ви помітили помилку, виділіть необхідний текст і натисніть Ctrl + Enter, щоб повідомити про це редакцію
Рейтинг
Поки ще ніхто не оцінював
Ніхто ще не рекомендував

Коментарі

Коментарі призначені для обговорення, вияснення цікавих питань. Адміністрація сайту попереджає, що коментарі з використанням ненормативної лексики, пропагандою насилля та образою честі та гідності будуть видалятися.

Спецтема
Команда сайту "3849.com.ua" продовжує недільну рубрику "ТОП-7 новин тижня", які Ви могли пропустити. Ми піклуємося, щоб наші відвідувачі були поінформовані з усіх питань. 1. У школах Кам'янця-Подільського оголошено карантин Медики констатують стрімке зростання захворювань на грип і ГРВІ. 2. 38 бізнес-леді Кам'янеччини увійшли у журнал про успішних та прогресивних У п’ятницю, 17 січня, у готелі "Клеопатра" відбулась презентація журналу "Бізнес-леді Кам’янеч...
Благодійність!
Нашої з вами допомоги потребує чотирічна Віка з Кам'янця-Подільського. У дитини виявили пухлину головного мозку. Новоутворення, завбільшки з тенісний м'яч, тисне на стінки черепа. Через це у дівчинки постійний головний біль. Навіть найменший стрес ще більше погіршує самопочуття. Допомогти зголосилися в Іспанії. Ціна питання - 250 тисяч євро, йдеться у сюжеті "Подробності". Новорічна ніч розділила життя цієї родина на "до" та "після". Тоді в чотирирічної Ві...
Суспільство
Упродовж минулого року місто Кам'янець-Подільський гідно носило звання "Молодіжної столиці України". Численні зустрічі, фестивалі й турніри, всеукраїнські форуми, потужні молодіжні сходини у фортеці, багато напрацювань та ідей. Тепер, відповідно до умов конкурсу, статус Молодіжної столиці передаємо далі. У 2020-му його виборов Тернопіль, повідомляє прес-служба міської ради. Тому сьогодні, 24 січня, представники міської влади, активна молодь нашого міста го...
Пригоди
Аварія сталася на автодорозі Н-03 "Житомир - Чернівці" поблизу села Гуменці. Повідомляє т.в.о. старшого інспектора прес-служби УПП в Хмельницькій області Роксолана Вавренюк, що 51-річний водій, на автомобілі "МАН" на перехресті з вулицею Вільна, при виконанні обгону, не впевнився в безпечності та скоїв зіткнення з автомобілем "Рено", який рухався в попутному напрямку та повертав ліворуч. У результаті ДТП транспортні засоби, дорожнє огородження та електрооп...
Суспільство
Візитівками Центру розмінування є давні відносини із закордонними партнерами, у яких кам'янецькі сапери переймають новітній досвід і отримають суттєву технічну допомогу. В умовах інтенсивного реформування Збройних Сил України, їх переходу на принципи і стандарти НАТО, така співпраця забезпечує підрозділам Центру розмінування дійсну спроможність виконувати завдання якомога ефективніше. Сьогодні фахівці Центру розмінування активно використовують найновіші ме...
Освіта
22 січня відбувся міський етап обласної фотовиставки до Дня Соборності України: "Україна – це ми!" Участь взяли вихованці ЗЗСО міста 1-17 та Ліцею, повідомляє управління освіти і науки Кам’янець-Подільської міської ради. Фотовиставка проводилася з метою активізації національно-патріотичного виховання учнівської молоді, пошуку та розкриття нових юних талантів, формування в учнівської молоді активної життєвої позиції, готовності брати участь у суспільному і...
Суспільство
Сьогодні, 23 січня, о 15:00, у прес-центрі міської ради відбувся брифінг стосовно проведення конкурсу з визначення проєктів, розроблених інститутами громадянського суспільства.  На заході повідомлялось, що для реалізації проєктів надається фінансова підтримка у 2020 році за рахунок коштів Кам’янець-Подільської міської ради. Прийом заявок триватиме до 1 березня 2020 року включно. Метою конкурсу є підтримка ініціатив молоді, які спрямовані на створення сприя...
Суспільство
У законодавстві України про охорону та захист прав дитини встановили відповідальність за факти перебування дітей без супроводу дорослих у вечірній час на вулиці. Дитина – це особа віком до 18 років (повноліття). Малолітня дитина – дитина віком від 0 до 14 років. Неповнолітня – з 14 до 18 років, – про це йдеться у Законі України "Про охорону дитинства". Повідомляє прес-служба "Район.Маневичі". Відповідальність за порушення законодавства: Порушення порядку п...
24.01.-26.01
Розваги, гастрономічні ярмарки, танцювальні та музичні конкурси – кожних вихідних інша програма. Розважальні заходи не вщухатимуть до кінця осені. Та як провести ці вихідні? Команда сайту "3849.com.ua" розпочинає рубрику "Вихідні у Кам’янці-Подільському" для того, щоб ви знали куди піти, чим зайнятися та як розважити себе та гостей. П'ятниця (24.01) 12:00 - Галерея мистецтв, творчий вечір поетеси Людмили Машталер. 14:30 - Загальноосвітня школа № 17, свято...