Сталевий аргумент: Чому США обмежує імпорт на сталь і як це вплине на українських металургів

Дмитро Хорошун, аналітик інвестиційної компанії Concorde Capital.

Президент США Дональд Трамп запровадив мита на імпорт алюмінію та сталі. Митом обкладатиметься метал з усіх країн-експортерів, за виключенням Канади та Мексики. Пояснюємо причини таких обмежень та аналізуємо вплив цього рішення на українських виробників металургійної продукції.

8 березня Дональд Трамп підписав документ, що регламентує застосування штрафних обмежень на імпорт в США алюмінію та сталі. Указ набирає чинності 23 березня, і з цієї дати мито на ввезення виробів зі сталі становитиме 25 відсотків, з алюмінію – 10 відсотків.

Чому США ввели імпортні мита на алюміній і сталь

Імпорт сталі та алюмінію в США витісняє внутрішнього виробника. Міністерство торгівлі США вбачає у такому стані стратегічної галузі загрозу національній безпеці країни.

Міністр торгівлі США висловився за обмеження імпорту сталі до рівня, який дозволить металургійному сектору підвищити коефіцієнт завантаження потужностей до позначки 80% і вище. Нагадаємо, у 2011-2016 рр. він становив 74,0%, оцінка для 2017 року - 72,3%.

Хочу звернути увагу на більш глибокі причини масштабних протекціоністських заходів. Під час передвиборної кампанії Трамп пообіцяв, зокрема, зупинити негативну тенденцію: у США тривалий час спостерігається закриття виробничих потужностей у самих різних індустріях і перенесення їх в інші країни з наступним вільним імпортом в США. Таке рішення можна вважати послідовним втіленням обіцянок.

Як імпортні мита вплинуть на українських експортерів металургійної продукції в США

Всього у 2017 році Україна експортувала в США продукції, що підпадає під нові санкції, на суму близько $180-190 млн.

Суттєвою, але далеко не критичною, ймовірна втрата ринку США буде для Інтерпайпу (15% обсягів продажів трубної продукції цієї компанії). Навряд чи це призведе до звільнень (за винятком, можливо, торгового представництва в Х'юстоні), і якусь частку Інтерпайп перерозподілить на інші ринки. Для Метінвесту і АрселорМіттал Кривий Ріг безпосередньо бар'єри для поставок в США будуть ще менш істотними, практично непомітними.

Що і в якому обсязі продаємо США

Труби: в 2017 році Україна експортувала в США труб на $76 млн, це 90 тис. тонн. Практично весь цей обсяг – продукція науково-виробничої групи Інтерпайп.

Для Інтерпайпу доля ринку США становить приблизно 15% обсягів продажів трубної продукції у 2017 році. Більше того, у 2017-му Інтерпайп удвічі збільшив продажі на ринок Америки. Введення мит обернеться суттєвою втратою для Інтерпайпу і з огляду втрати теперішньої долі у експорті компанії до США, і з огляду втраченої перспективи подальшого збільшення обсягів поставок.

Довгий прокат: $55 млн, 103 тис. тонн у 2017 році. Здебільшого це катанка. Основна доля у цьому обсязі у компанії АрселорМіттал Кривий Ріг.

Для криворізького промислового гіганта обсяг продажів катанки у США становить менше 3% від продажів готової продукції (прокат за виключенням напівфабрикатів). Тобто мова йде про незначну частку. Крім того, нещодавнє введення мит на імпорт в США катанки з України вже знизило привабливість цього ринку для продукції АрселорМіттал.

Плаский прокат: $35 млн, 62 тис. тонн. Суттєву частку тут має гірничо-металургійна компанія Метінвест.

Для Метінвесту ринок США – це менше 1% продажів плаского прокату. Частка серед продажів високомаржинальної пласкої продукції (товстого листа) може бути більше, але все одно втрату не можна назвати суттєвою.

Чавун: у 2017 році Україна експортувала в США чавуну на $406 млн, це 1.3 млн тонн. Важливо відзначити, що імпортні мита не зачіпають ці поставки.

У грошовому виразі українські металурги експортували в США чавуну у два рази більше, ніж потрапляє під мита сталевої продукції. Українські постачальники чавуну можуть навіть наростити обсяг продажів чавуну, якщо сталевари США збільшать обсяги його переробки в сталь.

Куди ще українські металурги експортують продукцію та на яких ринках зможуть компенсувати втрати

Збільшення обсягів виплавки сталі у США на 8-13 млн тонн на рік, саме такими є оцінки ефекту введення мит, спрямує такий же обсяг сталі на інші ринки. З цього обсягу Україна повинна перерозподілити всього лише близько 260 тис. тонн. Ефекти перерозподілу прогнозувати складно, і в цілому для експортерів сталі вони будуть безумовно негативними, але не критичними.

Україна в 2017 році експортувала близько 15 млн тонн металопродукції, і обсяги поставок в США складають менше 2%. Більш того, у порівнянні з обсягами торгівлі сталлю в усьому світі (близько 500 млн тонн на рік) ці обсяги вкрай несуттєві.

З іншого боку, українські сталевиробники експортують близько 80% власної продукції, і мають потужні команди торгових представників. Україна експортує сталеву продукцію в країни Європи (близько 34% експорту в натуральному виразі у 2017 році, за класифікацією Укрстату), Азії включно з Туреччиною (31%), Африки (21%), СНД (10%).

Такі показники дають причини сподіватися, що Україна зможе утримати позиції на світових ринках після введення імпортних мит у США.

Що далі

З точки зору ефекту саме мит на сталь і алюміній – є ризики того, що ЄС і Китай дадуть відповідь введенням торговельних бар'єрів для товарів зі США. Крім того, в останні пару днів почалося обговорення того, що США можуть обкласти тарифами імпорт китайських технологічних і телекомунікаційних товарів на суму близько 60 млрд доларів.

Я вважаю, що аналізуючи розвиток подій варто також придивитися до пунктів так званого "Контракту Дональда Трампа з американським виборцем". У ньому є такі цікаві і поки що нереалізовані пункти як, оголошення Китаю країною-валютним маніпулятором, видворення з США двох мільйонів нелегальних іммігрантів (і анулювання віз громадянам тих країн, які відмовляться їх приймати), створення 25 мільйонів робочих місць і зростання економіки на 4% в рік, будівництво мексиканської стіни, а також закон про зниження корупції в Вашингтоні. Виконання цих обіцянок здатне суттєво змінити ситуацію в світі, як позитивно, так і негативно.

Vox Connector, спеціально для "3849.com.ua" - Сайту міста Кам'янця-Подільського.
сталь США імпорт аналітика
Якщо ви помітили помилку, виділіть необхідний текст і натисніть Ctrl + Enter, щоб повідомити про це редакцію
Автор
(0 оцінок)
Актуальність
(0 оцінок)
Викладення
(0 оцінок)
31 перегляд у вересні
Я рекомендую
Ніхто ще не рекомендував

Коментарі

Коментарі призначені для обговорення, вияснення цікавих питань

Здоров'я
За даними травмпункту міської лікарні, з 17 по 24 вересня в Кам’янці-Подільському зареєстровано 211 осіб, які постраждали внаслідок нещасних випадків невиробничого характеру (за попередній тиждень – 225 осіб). В тому числі 61 дитина (за попередній тиждень – 73). Проведено 12 попередньо-хірургічних операцій; накладено 47 гіпсів (за попередній тиждень 48). 11 осіб постраждали внаслідок криміналу, 4 особи - внаслідок ДТП. Госпіталізовано 10 осіб. Виробничі тр...
Новини компаній
Останні екземпляри книги "Маріуполь. Останній форпост". Перевидання не буде. Поспішайте купити чесну книгу про події 2014-2015 років в Маріуполі і Приазов'ї. "Маріуполь. Останній форпост" - читають в Празі та Відні, Берліні та Тбілісі, Луцьку і Тернополі, Києві та Львові, Донецьку та Краматорську. Книга говорить голосом тих, хто бачив, чув і сам був учасником страшних і трагічних подій 2014 - 2015 років в Маріуполі. У ній немає оціночних суджень - тільки ф...
Суспільство
39-річний син пенсіонера, інваліда ІІ групи Василя Бричука загинув у зоні АТО.  Однак в акті про смерть не було зазначено, що це сталося під час виконання бойового завдання. Завдяки призначеному системою безоплатної правової допомоги адвокатові суд задовольнив позов клієнта і визнав факт участі та загибелі його сина під час бойових дій в зоні АТО - у районі села Мар'їнка Донецької області.  Так родина загиблого воїна змогла отримати належне їм соціальне за...
Культура
Відповідно до рішення комісії з присудження премій міської ради для обдарованих дітей, дитячих та молодіжних творчих колективів комунальних установ міста розподілено грошові винагороди. Грошові винагороди по 5 тис. грн отримають: в галузі музичного мистецтва: фортепіанний секстет дитячої музичної школи ім. Ф. Ганіцького; в галузі образотворчого та декоративно-прикладного мистецтва: учениця дитячої школи мистецтв Богдана Ільєва; в галузі вокального мистецтв...
Суспільство
Цієї суботи у Польщі відбувся відбірковий етап музичного шоу "The Voice of Poland-9" ("Голос Польщі"). Його успішно пройшла і кам’янчанка, котра зараз проживає у сусідній країні, Альбіна Мручко. Дівчина виконала на сцені талант-шоу композицію "Only Love Can Hurt Like This". Її виступ сподобався польській співачці Патриції Марковській, - йдеться на польському сайті https://www.eska.pl: - Альбіні – 21 рік. Вона приїхала з Кам'янця-Подільського. Уже кілька ро...
Спецтема
Команда сайту "3849.com.ua" продовжує недільну рубрику "ТОП-7 новин тижня", які Ви могли пропустити. Ми піклуємося, щоб наші відвідувачі були поінформовані з усіх питань. 1. У Кам'янці 11-річний хлопець випав з маршрутки Вчора, 19 вересня, з маршрутки №42 "Кам'янець-Подільський - Довжок" на ходу випав 11-літній хлопець. 2. У Кам'янці трапилася масштабна ДТП 15 вересня близько 17:25 години в м. Кам’янці-Подільському на перехресті вулиць Лесі Українки та Гун...
Пригоди
22 вересня о 20:05 на пункт зв’язку рятувальників м. Дунаївці поступило повідомлення про те, що на вул. Шевченка, 115 сталася пожежа в складському приміщенні цеху з переробки деревини на одному з підприємств м. Дунаївці. Перші розрахунки вогнеборців встановили, що пожежа швидко поширюється, є загроза сусіднім будівлям і спорудам. За підвищеним номером виклику на місце події додатково було направлено пожежно-рятувальні підрозділи Ярмолинець, Нової Ушиці, Ка...
Увага!
Поліція Кам'янця-Подільського просить допомоги у встановлені особи зловмисника, який скоїв ряд крадіжок у дошкільних навчальних закладах міста. Кам’янець-Подільським ВП встановлюється особа причетна до ряду крадіжок із дитячих садочків міста, яка зображена на фото. Прохання до усіх кому відомий даний чоловік повідомити за телефоном +380976383047 або +38(03849)64500 (анонімність гарантуємо). Фото: Кам’янець-Подільський відділ поліції Читайте також: "Минулої...
Суспільство
Вчора, 22 вересня, військві Центру розмінування долучились до заходів 14 окремого Пилявецького Потягу. В місті Стара Синява Староконстантинівського району Хмельницької області у рамках проведення заходів 14 окремого Пилявецького Потягу, присвяченого 370-річчю Битви під Пилявою, військовослужбовці Центру розмінування Головного управління оперативного забезпечення Збройних сил України, провели виставку сучасних засобів розмінування, індивідуального захисту с...