Сталевий аргумент: Чому США обмежує імпорт на сталь і як це вплине на українських металургів

Дмитро Хорошун, аналітик інвестиційної компанії Concorde Capital.

Президент США Дональд Трамп запровадив мита на імпорт алюмінію та сталі. Митом обкладатиметься метал з усіх країн-експортерів, за виключенням Канади та Мексики. Пояснюємо причини таких обмежень та аналізуємо вплив цього рішення на українських виробників металургійної продукції.

8 березня Дональд Трамп підписав документ, що регламентує застосування штрафних обмежень на імпорт в США алюмінію та сталі. Указ набирає чинності 23 березня, і з цієї дати мито на ввезення виробів зі сталі становитиме 25 відсотків, з алюмінію – 10 відсотків.

Чому США ввели імпортні мита на алюміній і сталь

Імпорт сталі та алюмінію в США витісняє внутрішнього виробника. Міністерство торгівлі США вбачає у такому стані стратегічної галузі загрозу національній безпеці країни.

Міністр торгівлі США висловився за обмеження імпорту сталі до рівня, який дозволить металургійному сектору підвищити коефіцієнт завантаження потужностей до позначки 80% і вище. Нагадаємо, у 2011-2016 рр. він становив 74,0%, оцінка для 2017 року - 72,3%.

Хочу звернути увагу на більш глибокі причини масштабних протекціоністських заходів. Під час передвиборної кампанії Трамп пообіцяв, зокрема, зупинити негативну тенденцію: у США тривалий час спостерігається закриття виробничих потужностей у самих різних індустріях і перенесення їх в інші країни з наступним вільним імпортом в США. Таке рішення можна вважати послідовним втіленням обіцянок.

Як імпортні мита вплинуть на українських експортерів металургійної продукції в США

Всього у 2017 році Україна експортувала в США продукції, що підпадає під нові санкції, на суму близько $180-190 млн.

Суттєвою, але далеко не критичною, ймовірна втрата ринку США буде для Інтерпайпу (15% обсягів продажів трубної продукції цієї компанії). Навряд чи це призведе до звільнень (за винятком, можливо, торгового представництва в Х'юстоні), і якусь частку Інтерпайп перерозподілить на інші ринки. Для Метінвесту і АрселорМіттал Кривий Ріг безпосередньо бар'єри для поставок в США будуть ще менш істотними, практично непомітними.

Що і в якому обсязі продаємо США

Труби: в 2017 році Україна експортувала в США труб на $76 млн, це 90 тис. тонн. Практично весь цей обсяг – продукція науково-виробничої групи Інтерпайп.

Для Інтерпайпу доля ринку США становить приблизно 15% обсягів продажів трубної продукції у 2017 році. Більше того, у 2017-му Інтерпайп удвічі збільшив продажі на ринок Америки. Введення мит обернеться суттєвою втратою для Інтерпайпу і з огляду втрати теперішньої долі у експорті компанії до США, і з огляду втраченої перспективи подальшого збільшення обсягів поставок.

Довгий прокат: $55 млн, 103 тис. тонн у 2017 році. Здебільшого це катанка. Основна доля у цьому обсязі у компанії АрселорМіттал Кривий Ріг.

Для криворізького промислового гіганта обсяг продажів катанки у США становить менше 3% від продажів готової продукції (прокат за виключенням напівфабрикатів). Тобто мова йде про незначну частку. Крім того, нещодавнє введення мит на імпорт в США катанки з України вже знизило привабливість цього ринку для продукції АрселорМіттал.

Плаский прокат: $35 млн, 62 тис. тонн. Суттєву частку тут має гірничо-металургійна компанія Метінвест.

Для Метінвесту ринок США – це менше 1% продажів плаского прокату. Частка серед продажів високомаржинальної пласкої продукції (товстого листа) може бути більше, але все одно втрату не можна назвати суттєвою.

Чавун: у 2017 році Україна експортувала в США чавуну на $406 млн, це 1.3 млн тонн. Важливо відзначити, що імпортні мита не зачіпають ці поставки.

У грошовому виразі українські металурги експортували в США чавуну у два рази більше, ніж потрапляє під мита сталевої продукції. Українські постачальники чавуну можуть навіть наростити обсяг продажів чавуну, якщо сталевари США збільшать обсяги його переробки в сталь.

Куди ще українські металурги експортують продукцію та на яких ринках зможуть компенсувати втрати

Збільшення обсягів виплавки сталі у США на 8-13 млн тонн на рік, саме такими є оцінки ефекту введення мит, спрямує такий же обсяг сталі на інші ринки. З цього обсягу Україна повинна перерозподілити всього лише близько 260 тис. тонн. Ефекти перерозподілу прогнозувати складно, і в цілому для експортерів сталі вони будуть безумовно негативними, але не критичними.

Україна в 2017 році експортувала близько 15 млн тонн металопродукції, і обсяги поставок в США складають менше 2%. Більш того, у порівнянні з обсягами торгівлі сталлю в усьому світі (близько 500 млн тонн на рік) ці обсяги вкрай несуттєві.

З іншого боку, українські сталевиробники експортують близько 80% власної продукції, і мають потужні команди торгових представників. Україна експортує сталеву продукцію в країни Європи (близько 34% експорту в натуральному виразі у 2017 році, за класифікацією Укрстату), Азії включно з Туреччиною (31%), Африки (21%), СНД (10%).

Такі показники дають причини сподіватися, що Україна зможе утримати позиції на світових ринках після введення імпортних мит у США.

Що далі

З точки зору ефекту саме мит на сталь і алюміній – є ризики того, що ЄС і Китай дадуть відповідь введенням торговельних бар'єрів для товарів зі США. Крім того, в останні пару днів почалося обговорення того, що США можуть обкласти тарифами імпорт китайських технологічних і телекомунікаційних товарів на суму близько 60 млрд доларів.

Я вважаю, що аналізуючи розвиток подій варто також придивитися до пунктів так званого "Контракту Дональда Трампа з американським виборцем". У ньому є такі цікаві і поки що нереалізовані пункти як, оголошення Китаю країною-валютним маніпулятором, видворення з США двох мільйонів нелегальних іммігрантів (і анулювання віз громадянам тих країн, які відмовляться їх приймати), створення 25 мільйонів робочих місць і зростання економіки на 4% в рік, будівництво мексиканської стіни, а також закон про зниження корупції в Вашингтоні. Виконання цих обіцянок здатне суттєво змінити ситуацію в світі, як позитивно, так і негативно.

Vox Connector, спеціально для "3849.com.ua" - Сайту міста Кам'янця-Подільського.
сталь США імпорт аналітика
Якщо ви помітили помилку, виділіть необхідний текст і натисніть Ctrl + Enter, щоб повідомити про це редакцію
Автор
(0 оцінок)
Актуальність
(0 оцінок)
Викладення
(0 оцінок)
Я рекомендую
Ніхто ще не рекомендував

Коментарі

Коментарі призначені для обговорення, вияснення цікавих питань. Адміністрація сайту попереджає, що коментарі з використанням ненормативної лексики, пропагандою насилля та образою честі та гідності будуть видалятися.

Спецтема
Команда сайту "3849.com.ua" продовжує недільну рубрику "ТОП-7 новин тижня", які Ви могли пропустити. Ми піклуємося, щоб наші відвідувачі були поінформовані з усіх питань. 1. Безвісті зникла 33-річна кам'янчанка Кам’янець-Подільським ВП встановлюється місцезнаходження безвісти зниклої Ткачук Анастасії Володимирівни. 2. Стало відомо, де буде розташована головна ялинка Кам'янця-Подільського Де буде розташована головна ялинка міста? Скільки коштів передбачено...
Пригоди
16 листопада о 03:39 на номер "101" надійшло повідомлення про пожежу приватного МАФу "Coffe-bike" по вул. Гагаріна у місті Кам’янці-Подільському. За викликом негайно було направлено вогнеборців 5 державної пожежно-рятувальної частини. На момент прибуття підрозділу площа загоряння складала 9 м.кв, повідомляє прес-служба "Служба порятунку 101 Кам'янець-Подільський". Пожежу вдалося локалізувати та ліквідувати у тих розмірах, яких вона набула на момент прибутт...
Пригоди
16 листопада о 22:29 на номер "101" надійшло повідомлення про пожежу приватного житлового будинку в селі Вербка Кам’янець-Подільського району. За викликом негайно було направлено вогнеборців 5 Державної пожежно-рятувальної частини та місцеву пожежну команду села Гуменці, повідомляє 2 Державний пожежно-рятувальний загін ГУ ДСНС України у Хмельницькій області. На момент прибуття підрозділів площа загоряння склала 72 кв.м. Рятувальникам вдалося зупинити полум...
Новина компанії
Весь світ накриває хвиля розпродажів на Black Friday, сайт "3849.com.ua" не виключення. Ми долучаємось до всесвітньої традиції та пропонуємо стати нашими партнерами за зниженими цінами. Тільки 29 листопада знижки до 70% на всі рекламні послуги. Допоможіть своєму клієнту знайти вас, розмістивши інформацію про вашу компанію у Довіднику підприємств міста на сайті "3849.com.ua". Наприклад, 29 листопада на максимальний пакет "Преміум" діє знижка 50%, тобто річн...
Пригоди
Дорожньо-транспортна пригода сталася 13 листопада близько 17:00 години по вулиці Б. Хмельницького поблизу магазину "Філін" в райцентрі Дунаївці. Попередньо встановлено, що 34-річний житель Кам’янця-Подільського, рухаючись на автомобілі "Тойота Ленд Крузер", скоїв наїзд на 57-річну місцеву жительку, яка перетинала дорогу по нерегульованому пішохідному переходу, сектор комунікації поліції Хмельницької області. У результаті ДТП жінка отримала тілесні ушкоджен...
Новини компаній
На ринок іграшок увірвався справжній ураган, який підкорив не тільки дітей, а й дорослих - машинки Trix Trux. Яскравий, незабутній подарунок надовго залишиться в пам'яті іменинника і його друзів. Що являє собою цей цікавий набір: - машинка з великими колесами Trix Trux; - гнучка пластикова траса, з деталей якої навіть 3-річний малюк зробить неповторну дорогу для своєї улюбленої машинки; - трамплін «хвиля» і «гірка»; - перешкода «сходи»; - струни для викона...
Здоров'я
Дев’яту амбулаторію, збудовану в рамках програми "Доступна медицина", відкрили сьогодні в селі Шутнівці, що на Кам’янеччині. Якісні медичні послуги первинки стали ближчими та доступнішими для понад 4000 мешканців навколишніх сіл. Розділити радість цього без перебільшення святкового моменту з місцевими жителями завітали обласні посадовці, представники районної влади, Слобідсько-Кульчиївецької ОТГ, повідомляє прес-служба Хмельницької ОДА. Важливість цієї под...
Влада
На мосту через річку Мукша, що знаходиться на 275 км автомобільної дороги державного значення Н-03 "Житомир-Чернівці" завершено капітальний ремонт. Наразі, підрядним підприємством ТОВ "Енергетично-дорожнє будівницво" завершується встановлення нового бар’єрного та перильного огородження, повідомляє прес-служба САД у Хмельницькій області. Цей міст є частиною аварійно-небезпечної ділянки автодороги "Тещин язик", де щорічно, особливо в осінньо-зимовий період,...
Суспільство
На зміну РАЦСам радянського зразка приходять сучасні європейські офіси "Open space". Вчора, 14 листопада, такий, вже третій на Хмельниччині і 49 в Україні, відкрили у Кам’янці-Подільському, в міськрайонному відділі державної реєстрації актів цивільного стану. "Open space" або офіс відкритого типу це – сучасний офіс європейського зразка з надання понад 14 адміністративних послуг у сфері державної реєстрації актів цивільного стану. Тут можна подати заяви про...