Сталевий аргумент: Чому США обмежує імпорт на сталь і як це вплине на українських металургів

Дмитро Хорошун, аналітик інвестиційної компанії Concorde Capital.

Президент США Дональд Трамп запровадив мита на імпорт алюмінію та сталі. Митом обкладатиметься метал з усіх країн-експортерів, за виключенням Канади та Мексики. Пояснюємо причини таких обмежень та аналізуємо вплив цього рішення на українських виробників металургійної продукції.

8 березня Дональд Трамп підписав документ, що регламентує застосування штрафних обмежень на імпорт в США алюмінію та сталі. Указ набирає чинності 23 березня, і з цієї дати мито на ввезення виробів зі сталі становитиме 25 відсотків, з алюмінію – 10 відсотків.

Чому США ввели імпортні мита на алюміній і сталь

Імпорт сталі та алюмінію в США витісняє внутрішнього виробника. Міністерство торгівлі США вбачає у такому стані стратегічної галузі загрозу національній безпеці країни.

Міністр торгівлі США висловився за обмеження імпорту сталі до рівня, який дозволить металургійному сектору підвищити коефіцієнт завантаження потужностей до позначки 80% і вище. Нагадаємо, у 2011-2016 рр. він становив 74,0%, оцінка для 2017 року - 72,3%.

Хочу звернути увагу на більш глибокі причини масштабних протекціоністських заходів. Під час передвиборної кампанії Трамп пообіцяв, зокрема, зупинити негативну тенденцію: у США тривалий час спостерігається закриття виробничих потужностей у самих різних індустріях і перенесення їх в інші країни з наступним вільним імпортом в США. Таке рішення можна вважати послідовним втіленням обіцянок.

Як імпортні мита вплинуть на українських експортерів металургійної продукції в США

Всього у 2017 році Україна експортувала в США продукції, що підпадає під нові санкції, на суму близько $180-190 млн.

Суттєвою, але далеко не критичною, ймовірна втрата ринку США буде для Інтерпайпу (15% обсягів продажів трубної продукції цієї компанії). Навряд чи це призведе до звільнень (за винятком, можливо, торгового представництва в Х'юстоні), і якусь частку Інтерпайп перерозподілить на інші ринки. Для Метінвесту і АрселорМіттал Кривий Ріг безпосередньо бар'єри для поставок в США будуть ще менш істотними, практично непомітними.

Що і в якому обсязі продаємо США

Труби: в 2017 році Україна експортувала в США труб на $76 млн, це 90 тис. тонн. Практично весь цей обсяг – продукція науково-виробничої групи Інтерпайп.

Для Інтерпайпу доля ринку США становить приблизно 15% обсягів продажів трубної продукції у 2017 році. Більше того, у 2017-му Інтерпайп удвічі збільшив продажі на ринок Америки. Введення мит обернеться суттєвою втратою для Інтерпайпу і з огляду втрати теперішньої долі у експорті компанії до США, і з огляду втраченої перспективи подальшого збільшення обсягів поставок.

Довгий прокат: $55 млн, 103 тис. тонн у 2017 році. Здебільшого це катанка. Основна доля у цьому обсязі у компанії АрселорМіттал Кривий Ріг.

Для криворізького промислового гіганта обсяг продажів катанки у США становить менше 3% від продажів готової продукції (прокат за виключенням напівфабрикатів). Тобто мова йде про незначну частку. Крім того, нещодавнє введення мит на імпорт в США катанки з України вже знизило привабливість цього ринку для продукції АрселорМіттал.

Плаский прокат: $35 млн, 62 тис. тонн. Суттєву частку тут має гірничо-металургійна компанія Метінвест.

Для Метінвесту ринок США – це менше 1% продажів плаского прокату. Частка серед продажів високомаржинальної пласкої продукції (товстого листа) може бути більше, але все одно втрату не можна назвати суттєвою.

Чавун: у 2017 році Україна експортувала в США чавуну на $406 млн, це 1.3 млн тонн. Важливо відзначити, що імпортні мита не зачіпають ці поставки.

У грошовому виразі українські металурги експортували в США чавуну у два рази більше, ніж потрапляє під мита сталевої продукції. Українські постачальники чавуну можуть навіть наростити обсяг продажів чавуну, якщо сталевари США збільшать обсяги його переробки в сталь.

Куди ще українські металурги експортують продукцію та на яких ринках зможуть компенсувати втрати

Збільшення обсягів виплавки сталі у США на 8-13 млн тонн на рік, саме такими є оцінки ефекту введення мит, спрямує такий же обсяг сталі на інші ринки. З цього обсягу Україна повинна перерозподілити всього лише близько 260 тис. тонн. Ефекти перерозподілу прогнозувати складно, і в цілому для експортерів сталі вони будуть безумовно негативними, але не критичними.

Україна в 2017 році експортувала близько 15 млн тонн металопродукції, і обсяги поставок в США складають менше 2%. Більш того, у порівнянні з обсягами торгівлі сталлю в усьому світі (близько 500 млн тонн на рік) ці обсяги вкрай несуттєві.

З іншого боку, українські сталевиробники експортують близько 80% власної продукції, і мають потужні команди торгових представників. Україна експортує сталеву продукцію в країни Європи (близько 34% експорту в натуральному виразі у 2017 році, за класифікацією Укрстату), Азії включно з Туреччиною (31%), Африки (21%), СНД (10%).

Такі показники дають причини сподіватися, що Україна зможе утримати позиції на світових ринках після введення імпортних мит у США.

Що далі

З точки зору ефекту саме мит на сталь і алюміній – є ризики того, що ЄС і Китай дадуть відповідь введенням торговельних бар'єрів для товарів зі США. Крім того, в останні пару днів почалося обговорення того, що США можуть обкласти тарифами імпорт китайських технологічних і телекомунікаційних товарів на суму близько 60 млрд доларів.

Я вважаю, що аналізуючи розвиток подій варто також придивитися до пунктів так званого "Контракту Дональда Трампа з американським виборцем". У ньому є такі цікаві і поки що нереалізовані пункти як, оголошення Китаю країною-валютним маніпулятором, видворення з США двох мільйонів нелегальних іммігрантів (і анулювання віз громадянам тих країн, які відмовляться їх приймати), створення 25 мільйонів робочих місць і зростання економіки на 4% в рік, будівництво мексиканської стіни, а також закон про зниження корупції в Вашингтоні. Виконання цих обіцянок здатне суттєво змінити ситуацію в світі, як позитивно, так і негативно.

Vox Connector, спеціально для "3849.com.ua" - Сайту міста Кам'янця-Подільського.
сталь США імпорт аналітика
Якщо ви помітили помилку, виділіть необхідний текст і натисніть Ctrl + Enter, щоб повідомити про це редакцію
Автор
(0 оцінок)
Актуальність
(0 оцінок)
Викладення
(0 оцінок)
Я рекомендую
Ніхто ще не рекомендував

Коментарі

Коментарі призначені для обговорення, вияснення цікавих питань. Адміністрація сайту попереджає, що коментарі з використанням ненормативної лексики, пропагандою насилля та образою честі та гідності будуть видалятися.

Освіта
Минулого року десять студентів спеціалізацій "Образотворче мистецтво, декоративне мистецтво, реставрація" та "Кіно-, фото-, відеосправа" Кам’янець-Подільського коледжу культури і мистецтв вперше взяли участь у пленері "Зелене мистецтво-4", який проходив в польському містечку Голухів неподалік Каліша – міста-партнера Кам’янця-Подільського. У рамках пленеру наші студенти спільно з польськими однолітками відвідали майстер-класи знаних у світі майстрів образот...
Екологія
З метою збереження та охорони популяції раків в Україні діє літньо-осіння заборона на вилов цих річкових мешканців. Період початку та закінчення заборони в деяких областях може відрізнятись. Це залежить від погодних умов. З точними датами можна ознайомитись за посиланням. Основна мета заборони – захистити членистоногих у період другої линьки, під час якої вони найбільш вразливі. Линька раків відбувається один-два рази на рік у дорослих особин, а в молодих...
Спорт
20-21 липня в Лондоні пройшов етап "Діамантової ліги - 2019" – престижної серії комерційних змагань з легкої атлетики. Випускниця К-ПНУ ім. І. Огієнка Марина Бех-Романчук посіла третє місце в стрибках у довжину. Її найкраща спроба - 6,78 м. Перше місце здобула спортсменка Малайка Міхамбо (Німеччина) – 7,02 м, друге місце у Брітні Риз (США) – 6,82 м. Повідомляє міська рада. Вітаємо спортсменку та тренера Вадима Крушинського з чудовим результатом і бажаємо п...
Влада
Президент Володимир Зеленський звільнив голову Кам’янець-Подільської районної державної адміністрації Василя Сукача. У розпорядженні від 22 липня повідомляється, що посадовця звільнено "у зв’язку із закінченням строку повноважень президента України". Василь Сукач керував РДА з кінця травня 2015 року. Разом із ним звільнено ще  6-ох голів райдержадміністрацій. Читайте також: "У Кам'янці-Подільському волевиявилась лише половина виборців: як голосувала Кам'ян...
Політика
Центральна виборча комісія продовжує опрацьовувати протоколи щодо ходу голосування на позачергових виборах до Верховної Ради України, які відбулись 21 липня. Станом на ранок 23 липня опрацьовано 88,60% протоколів по багатомандатним виборчим округах та 92,97% протоколів по одномандатних виборчих округах. У 23 регіонах з 25 лідирує політична партія "Слуга народу", у Донецькій та Луганській областях перевагу надали політичній партії "Опозиційна платформа за ж...
Новини компаній
Котра із господинь не знає як спекти бесквіт? Таких, мабуть не знайти, адже це один із найпростіших видів випічки. Саме із рецепту бесквіту починає експерименти на кухонному поприщі кожен кулінар. Проте якщо знати деякі секрети та мати певні навички, Ваш бесквіт вийде дуже смачним та справді неперевершеним. Не дивлячись на те, що рецепт бесквітного тіста вважається класичним, через певну притаманну йому «примхливість», його не всім до снаги ідеально пригот...
Політика
Станом на 11:00 партія, що набрала найбільшу кількість голосів загалом у Хмельницькій області та на №193 окрузі - Політична партія "Слуга народу". Кандидат, який набрав найбільшу кількість голосів на окрузі №193 - Мельниченко В. В. (39,31%). У 193-му окрузі у Кам'янці-Подільському балотувалися 15 мажоритарників: 10 висунутих партіями та 5 самовисунутих. Олександр Васільєв (Опозиційна платформа-За життя) Василь Гаврилюк (Громадянська позиція) Русла Дудзяк (...
Суспільство
18 липня 2019 року у Кам’янці-Подільському відбулася робоча зустріч з представниками Консультативної місії Європейського Союзу (КМЄС) в Україні  щодо розроблення та запровадження системи індивідуальної оцінки діяльності прокурора.  У заході взяли участь виконувач обов’язків Голови відділу прокуратури та юстиції КМЄС в Україні Гатіс Донікс, Старший радник з питань прокуратури Гедімінас Бучунас, експерти з питань реформи прокуратури Світлана Олійник та Альон...
Спецтема
Команда сайту "3849.com.ua" продовжує недільну рубрику "ТОП-7 новин тижня", які Ви могли пропустити. Ми піклуємося, щоб наші відвідувачі були поінформовані з усіх питань. 1. У Кам'янці-Подільському відкрили сольову кімнату 15 липня в територіальному центрі соціального обслуговування "Турбота" відкрили сольову кімнату. 2. На Кам'янеччині двоє невідомих намагалися викрасти малолітню дитину Кілька днів тому в с. Цвіклівці Перші Кам'янець – Подільського району...